Magic Estimation ist eine relative Schätzmethode, mit der Entwicklungsteams Einträge im Product Backlog hinsichtlich des Aufwands und der Komplexität schätzen können. Diese Schätzungen erfolgen häufig nach T-Shirt-Größen (S, M, L, XL,…), da diese abstrakte Einheit es ermöglicht, sich von der Schätzung von Zeiteinheiten zu lösen.
Die Einträge (z. B. User Stories) werden vom Product Owner auf Zettel notiert und an einer Wand oder auf Tischen den Größen zugeordnet. Alle Mitglieder des Entwicklungsteams schätzen gleichzeitig und verschieben die Zettel so lange bis nur noch wenig Bewegung da ist oder bestimmte Einträge immer wieder hin- und herwandern. Über diese wird dann diskutiert und entschieden.